Grundlagen | Grundlagen Venture Capital |
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 Venture Capital dient heutzutage vielen Firmen dazu, das zur Vorfinanzierung der Produktion, der Expansion und des Marketings benötigte Kapital über private Geldgeber zu erhalten. Heute nutzen Firmen die Einwerbung des Eigenkapitals von Venture Capital Fonds in allen Phasen Ihres Bestehens: der Gründung, der Expansion, zum Gang auf den internationalen Markt, der Ausgliederung von Unternehmensbestandteilen, der Übernahme (von Unternehmensteilen) durch das eigene Management und vielen weiteren Phasen, in denen Bedarf an Eigenkapital besteht. Venture Capital und Private Equity ermöglichen diesen Unternehmen sich Eigenkapital zu beschaffen und es meist, im Gegensatz zu Fremdkapital, nicht mit Zinsen bedienen zu müssen. Der Eigenkaptialgeber (auch bei Beteiligung an einem Venture Capital Fonds) trägt das volle Risiko seiner Beteiligung. Im Gegenzug werden die Eigenkapitalgeber an der (möglichst chancenreichen) Wertentwicklung des Unternehmens beteiligt. Durch die höheren Renditen soll das höhere Risiko ausgeglichen werden. Von daher sollte bei Beteiligung an einem Venture Capital Fonds möglichst dessen Investitionspartner möglichst gut durchleuchtet werden. Venture Capital wird dabei meist die Finanzbeteiligung in einer frühen Phase der Unternehmensentwicklung (zum Beispiel bei der Planung eines Börsengangs) genannt, Private Equity der Einstieg in einer gereifteren Phase des Unternehmens. Bis vor kurzem stand der Beitritt in die Welt des Venture Capitals vornehmlich institutionellen oder sehr vermögenden Investoren offen. Heute kann aber auch der Privatanleger mit Summen ab ca. fünftausend Euro sich an einem Venture Capital Publikumsfonds beteiligen. Empfohlen wird diese Art der Beteiligung aber aufgrund des höheren Risikos gegenüber beispielsweise einem Aktienfonds nur als Depotbeimischung in Höhe von ca. 5-10 Prozent. Einen Boom erlebte die Venture Capital Finanzierung zu Hochzeiten der New Economy – des neuen Marktes. Damals war von spektakulären Erfolgen der Venture Capital Fonds die Rede, Gewinne von mehreren 10.000 Prozent waren in aller Munde. Das war sicherlich eine Ausnahmesituation, aber auch heute noch sind im Venture Capital Bereich hohe Renditen möglich. Grundlage für den Erfolg eine Venture Capital Fonds ist das Management des Fonds, welches die Beteiligungen erwirbt, begleitet und wieder verkauft. Manche Venture Capital Publikumfsfonds beteiligen sich nur an anderen Fonds, ohne selbst direkt in Unternehmen zu investieren. Auf die Beteiligungen sollte sich der Fokus des Anlegers bei der Beteiligung einer Anlage richten. Insbesondere Erfahrung und Beziehungen machen den Anlageerfolg des Fonds aus. |
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